Alfaportefølje januar 2019

Endelig kom det en måned hvor alfaporteføljen slo indeksen, og det med god margin. Mange av aksjene mine har gått veldig bra den siste måneden, og slått markedet generelt som også har vært opp. Alfaporteføljen er nå på 136 034 kr, opp 14.1% siste måned. Benchmarken er samtidig opp 5.3% siste måned. Jeg har byttet benchmark fra KLP AkjeGlobal V til ETFen Vanguard VT, litt mer om årsaken til det er beskrevet under.

Alfaportefølje per 31. januar 2019

Dette har vært en spennende måned, både fordi markedet har snudd opp og fordi alfaporteføljen har slått indeksen såpass mye. Jeg skal gå litt mer gjennom hvilke nyheter som kan ha påvirket dette under, samt de to kjøpene jeg har gjort denne måneden. Begge kjøpene har vært utvidede posisjoner i eksisterende aksjer.

Det første jeg tenkte å informere om er at jeg har endret benchmarken jeg ønsker å slå fra fondet KLP AksjeGlobal V til ETFen Vanguard Total World Stock med ticker VT. Dette er det gobale indeksfondet til Vanguard som er forholdsvis likt KLP AksjeGlobal, men inneholder også fremvoksende markeder. Siden jeg også har posisjoner i kinesiske aksjer ønsker jeg en indeks som reflekterer dette. I tillegg er VT en ETF som gjør at jeg kan se på prisen på samme tidspunkt som jeg ser på aksjeprisene, og benytte samme valutakurs som for enkeltaksjene. Dette gjør at jeg får en mer korrekt sammenligning i forhold til fondet KLP AksjeGlobal V som jeg ikke kjenner vekslingskursene til, og hvor prisen blir oppdatert i ettertid.

Den aksjen med mest fremgang siste måned er Celgene, med en fremgang på 38%. Årsaken til det er at de ble kjøpt opp av Bristol-Myers Squibb for 74 millarder dollar. Prisen for en aksje er på $50 pluss en Bristol-Myers Squibb-aksje til en pris på ca $50. I tillegg er det en opsjon på $9 som utløses hvis tre kliniske tester går gjennom. Totalt en pris på rundt $100, som fortsatt er en del over dagens pris på Celgene på $88.46. Dette tilsier at det er litt usikkerhet rundt oppkjøpet. Jeg kommer til å sitte frem til oppkjøpet er gjort eller prisen på Celgene-aksjen nærmer seg prisen av Bristol-Myers Squibb-aksjen pluss $50. Det er mulig jeg også vil ta en titt på Bristol-Myers Squibb for å se om det er en aksje jeg vil sitte med videre. Celgene rapporterte også resultat over forventningene, uten at det gav noe utslag i prisen.

En annen aksje som har hatt en kraftig fremgang den siste måneden er LGI Homes, med en oppgang på 31%. Siden jeg kjøpte den i midten av november har den gått opp 46%, og nærmer seg min daværende beregna verdi. Det gjorde at jeg tok en nærmere titt, og kan forsvare å sitte med den opp mot $70 før jeg selger. De rapporterer i slutten av februar. Kommer det noen andre selskaper jeg ønsker å kjøpe, kan det godt hende jeg tar denne fortjenesten, og kjøper meg inn i noen som har større oppside fremover.

Facebook rapporterte også gode tall da de la frem tall på slutten av januar, og aksjen har gått opp 27% i januar. Dette betyr at aksjen er godt over min beregna verdi, og jeg må ta en ny helhetlig vurdering på om jeg skal sitte med Facebook videre eller selge meg ut. Nærmer aksjen seg $200 igjen i løpet av året kommer jeg trolig til å selge meg ut.

Mange aksjer har levert mellom 10-20% den siste måneden, og Solaris Oilfield Infrastructure har gått opp hele 24,4%. Et selskap jeg bestemte meg for å øke på med er Micron, som jeg nesten dobla opp i. Dette senket gjennomsnittlig kjøpspris til $43.54, etter at jeg kjøpte en ny porsjon aksjer for $35.19. Jeg har fortsatt tro på at dette selskapet, som handles på en PE på under 4, skal mye opp i løpet av de neste årene, og dette gir meg et godt utgangspunkt for å komme godt ut av det.

Det eneste selskapet som har gått ned i januar er Smart Global Holdings, som er ned 16% nå og var nede under $22 etter skuffende prognoser for neste kvartal. Selskapet handels for en PE under 5, og jeg tror at prisen på selskapet fort kan mangedoble seg når sykelen snur. Derfor kjøpte jeg meg en porsjon til for en pris på $24.20, og senket snittprisen til $29.70.

Etter denne måneden er jeg faktisk et prosentpoeng fremfor benchmarken min siden jeg startet. Etter at porteføljen i høst ble slått av indeksen hver eneste måned, var det godt å endelig få en måned hvor alfaporteføljen endelig gav resultat.

Jeg har en liste med 5-10 aksjer jeg ønsker å ta en grundigere titt på. Jeg håper også etter hvert å få tatt en titt på noen europeiske aksjer, f.eks. i Tyskland eller Sverige, men vil nok fortsatt se mest på amerikanske aksjer, siden jeg har funnet gode screeningverktøy for det markedet.