Alfaportefølje juli 2019

Juli ble en grei måned for alfaporteføljen, med en oppgang på 4,70% mot indeksens 3,77%. Verdien er nå på nesten 147 000 kroner. Til tross av at de fleste aksjene er ned var det noen få aksjer som virkelig fortsatte oppgangen vi så i juni. Ingen aksjer ble solgt denne måneden, men jeg valgte å kjøpe et nytt selskap.

Usikker på hva alfaporteføljen er? Les mer om eksperimentet her, og historikken her. Aksjene jeg har analysert finner du her.

Alfaportefølje per 31. juli 2019

Det nye selskapet i porteføljen er Essent Group, som jeg tok en analyse av i starten av måneden. Det er et forsikringsselskap som forsikrer boliglån, og som så veldig bra ut. Det som er litt spesielt med dette kjøpet er at aksjen er nær all-time high, og normalt bruker jeg å kjøpe aksjer som har hatt en nedtur.

Til tross for at det er nær toppen, er det på samme nivå som i starten av 2018. Mellom der har den vært nede på under 32 dollar, og det er selvsagt et håp at jeg kan snappe til meg en porsjon til om den går så lavt igjen. Jeg hadde tenkt å analysere 2-3 selskaper til, men fant rett og slett ingen som så like bare ut.

Når det gjelder utviklingen denne måneden så ligger de fleste aksjene flatt eller litt i minus. Det som skiller seg ut er semi-aksjene mine Micron Technologies og SMART Global Holdings som har gått opp 16.3% og 32.5%, og har vært enda mer opp for noen dager siden. Disse er nå opp mye for andre måned på rad, og kan se litt overkjøpt ut.

SMART Global Holdings annonserte tidligere denne måneden at de hadde kjøpt to nye selskaper, Artesyn Embedded Computing og Inforce Computing som gir de enda større fotfeste innen AI og IoT. Sammen med kjøpet av Penguin Computing i fjor gjør dette at selskapet forhåpentligvis kan bli mer uavhengig av microchip-markedet, og utvide produktporteføljen sin. Jeg synes dette virker som et selskap som kan vokse mye, og som jeg håper kan få en videre oppgang utover året.

Siden jeg har gjort to kjøp i både SMART og Micron, vurderer jeg fortløpende om jeg skal selge meg ned i de nå som de til sammen utgjør hele 25 % av porteføljen. Jeg har fortsatt tro på selskapene, men ønsker egentlig mindre eksponering mot såpass sykliske selskaper. Det er også lenge siden jeg har tatt et dypdykk i de, så det er på tide å analysere aksjer jeg har sittet med siden starte på nytt.

Det andre jeg vurderer er å geare alfaporteføljen noe. Nordnet tilbyr nå belåning av aksjer i Investeringskonto Zero, og siden de første 50 000 kronene gir en rente på 3% kan dette gi meg mulighet til å være mer fleksibel med når jeg kjøper aksjer. Slik det er i dag, blir jeg nødt til å lete etter nye selskaper når jeg selger meg ned i noe, og må også gjøre investeringer som tilsvarer den summen jeg har på kontoen.

Ved å benytte aksjekreditten kan jeg kjøpe en porsjon ekstra aksjer når jeg finner et godt tilbud, i stedet for å vente til jeg selger noe annet. Når jeg da selger betaler jeg bare ned kreditten. Om jeg i snitt låner 10 000 kroner gjennom året, betyr dette en ekstra utgift på 300 kroner, som jeg synes denne fleksibiliteten er verdt. Forhåpentligvis vil jeg også få en bedre avkastning enn 3% på sikt, som gjør at det lønner seg.

Det er jo selvsagt en risiko her, nemlig at vi får en større nedtur i aksjemarkedet. Belåningen her er så pass liten her, at det ikke er noe som bekymrer meg. Som jeg har skrevet litt om tidligere, så ville jeg da vært mer bekymra for boliglånet mitt.

Det jeg er litt mer skeptisk til er at denne alfaporteføljen skal sammenlignes med en indeks. Siden gearingen er såpass lav, så kommer jeg ikke til å ta hensyn til den i de månedlige rapportene, men det kan hende jeg regner på det når jeg tar større sammenligninger.

Den neste måneden blir nok forholdsvis rolig, men jeg håper å få tatt noen analyser. Hovedsaklig er det fordi jeg skal kjøpe noen utbytte-aksjer utenfor alfaporteføljen, men kanskje finner jeg også aksjer som hadde passet inn her. Om Micron og SMART fortsetter oppgangen, kan det godt hende jeg selger meg litt ned der. Ønsker du å få live-oppdateringer, så kan du følge alfaporteføljen, eller de andre porteføljene mine, på shareville.

Foto i toppen av Harrison Broadbent (Unsplash). Viser minnebrikker fra Samsung, en av de store konkurrentene til Micron.