Alfaportefølje oktober 2020

Til tross for en del volatilitet, ble resultatet for alfaporteføljen -0.30% til 243 173 kr. Indeksen gikk ned med -0.26%, og det ble altså omtrent likt denne måneden.

Usikker på hva alfaporteføljen er? Les mer om eksperimentet her, og historikken her. Aksjene jeg har analysert finner du her.

Alfaporteføljen per 31. oktober 2020

Denne måneden gikk porteføljen omtrent i null, etter å ha vært opp 6-7% rundt 10. oktober. Det er fortsatt travle dager, så nok en måned med forsinka og kort oppdatering.

Jeg har gjort hele fire kjøp i oktober, men fordelt på bare to selskaper. Jeg startet med å øke i PBF Energy den 1. oktober til $5.57, og økte nok en gang helt på slutten av måneden på $4.40. Dette selskapet har jeg fulgt i to år, og til tross for dårlig kontantstrøm akkurat nå tror jeg de kommer til å komme gjennom dette og komme opp mot 20-30 dollar på noen år.

Det andre selskapet jeg har økt i er Grieg Seafood. De kom med et resultatvarsel 21. oktober, hvor jeg synes markedet reagerte overraskende negativt. Jeg kjøpte derfor både etter meldingen den 21. oktober til 75.80 kr og dagen etter på 71.20 kr. Jeg anser Grieg Seafood som et spennende case på lang sikt.

Begge disse selskapene kjøpte jeg også i oktober, og har derfor blitt noen av de største posisjonene i porteføljen min.

Det er de posisjonene jeg har gått ned mest jeg har økt i denne måneden. Ellers er det ikke så store endringer i prisene, det er sjelden det er såpass får aksjer som beveger seg mer enn 10%.

PBF Energy rapporterte helt på slutten, og det var som en respons på dette jeg økte i slutten av måneden. De tjener ikke penger i denne markedssituasjonen, men jeg blir betrygga i at de har nok kontanter til å holde seg oppe frem til det bedrer seg. Jeg har tro på at oljeraffineri fortsatt blir viktige for USA, og spesielt den komplekse som PBF Energy eier.

United Rentals rapporterte også gode det jeg ser på som gode resultater. Noe ned fra forrige år, men de slo estimatene. Jeg tror United Rentals kan bli bra fremover også, selv om jeg allerede har en fortjeneste på 37%. De leier ut utstyr (tenk Ramirent), som kan være en svært god forretning nå som amerikansk økonomi kommer i gang igjen. De har godt fri kontantstrøm og har tjent penger gjennom denne krisen, som for meg viser at de er solide.

Solaris Oilfield Infrastructure som er et oljeserviceselskap for skiferolje-industrien rapporte også det jeg vil si er gode tall. De har et lite tap per aksje, men fri kontantstrøm og de betaler utbytte. De har ikke gjeld og 61 millioner dollar i kontanter. Hvis oljeprisen skulle gå opp betydelig som får i gang investeringene i skiferoljeindustrien igjen, kan dette bli en veldig spennende aksje.

Jeg har fortsatt investert i 11 selskaper, og er godt fornøyd med hvordan porteføljen min ser ut. Det jeg er mest misfornøyd med er at det er selskaper jeg synes jeg kjenner for dårlig enda, og håper å få tid til å full analyse av flere av selskapene.

Det er noen selskaper jeg vil vurdere å selge. Jeg skriver denne oppdateringen godt ut i november, etter at presidentvalget er avgjort og Pfizers vaksine er annonsert. Med dette gjorde porteføljen min det svært godt, så jeg er veldig spent på novemberoppdateringen.

Jeg vet også at Norwegian er nærmere konkurs nå, og vurder derfor å selge meg ned i Bank Norwegian. Jeg mener et stort fortrinn banken har er muligheten for å same bonuspoeng, noe som forsvinner om flyselskapet forsvinner. Det kan hende jeg da ser på Komplett Bank, eller rett og slett en helt annen sektor. NOFI ser veldig bra ut, men jeg anser konkurransefortrinnet som litt borte om flyselskapet er borte. Derfor vurderer jeg å selge.

Som nevnt er jeg svært spent på november-resultatet, og tror nok endelig jeg skal slå indeksen med god margin. Bare i dag (10. november) er porteføljen opp 10%!

I løpet av november kommer det en rekke kvartalsrapporter – Essent Group, Zagg, Movado Group og Grieg Seafood.