Alfaportefølje desember 2020

Porteføljen avsluttet året sterkt med en oppgang på +3.18% og 9372 kr til 304 071 kr, mens indeksen samtidig gikk ned -0.28%. Med det avsluttes et svært bra, men volatilt år for alfaporteføljen.

Lurer du på hva alfaporteføljen er? Les mer om eksperimentet her, og historikken her.

Merk: Indeksen jeg bruker er kursen til Vanguard Total World Stock Market ETF, med ticker VT. Den betaler utbytte på ca 2% hvert år, som jeg ikke har tatt høyde for. Indeksen går derfor ca 0.2% bedre hver måned i forhold til det jeg rapporterer. Det kan hende jeg rekalkulerer historikken i fremtiden og inkluderer utbyttet, men inntil videre lyver sammenligningen med indeksen litt. Takk til @Valueetc som informerte om dette.

Alfaporteføljen per 31. desember 2020

Salg i desember

Nok en svært god måned for alfaporteføljen, og det avslutter et svært bra år. For ett år siden hadde jeg 176 928 kr, og i løpet av året gjorde jeg ett innskudd på 50 000 kr. Volatiliteten vises ved at porteføljen i slutten av mars kun var verdt 120 576 kr.

I følge Nordnet sin porteføljerapport så har porteføljen levert en avkastning på 27,16% i 2020. På det laveste i mars så var den ned 43,52%, mens den i starten av desember var opp 37,78% for året. Det gir en volatilitet på 39.10% for året, og en Sharpe-ratio på 0.73, i følge Nordnet.

Jeg har ikke fått gjort mange fulle analyser i 2020, så her er det stort forbedringspotensial det neste året. Jeg skal også få flyttet over analysene jeg har skrevet på aksjesparer.no når jeg får tid.

Det blir fortsatt mye tid som går med til å lese rapporter og regne på selskaper, men jeg ser absolutt nytten i å fortsatt dele analyser både for å få feedback og for å huske hvordan jeg tenkte da jeg så på aksjen. Jeg skal også få satt prismål for alle aksjene i alfaporteføljen, og være åpne om disse.

Denne måneden har jeg gjort en endring, solgt G-III Apparel Group som jeg skrev at jeg vurderte i forrige månedsrapport. Den har nådd mitt prismål etter å ha doblet seg siden jeg kjøpte selskapet i august.

Jeg sitter dermed også med ca 33 000 kroner i kontanter, som jeg håper å få kjøpt ett eller flere selskaper med snart.

I løpet av januar skal jeg lage min årsgjennomgang av enkeltaksjer for 2020, men jeg må nevne den store vinneren for alfaporteføljen i 2020. Educational Development Corporation analyserte jeg i februar 2020, og kjøpte både i februar og mars. Totalt betalte jeg 22 000 kroner for aksjene, og jeg solgte meg ut i juli for totalt 53 000 kroner. Det gav en gevinst på hele 31 000 kroner.

I tillegg kjøpte jeg selskapet i utbytteporteføljen for 9500 kr, og solgte en del der for 13000 kr i oktober da kursen hadde mer enn tredoblet seg. Jeg sitter også fortsatt med 15000 kr i aksjer i selskapet. Dermed en delvis urealisert gevinst på 18500 kr der også – neste 50 000 kroner totalt i løpet av året.

Dette var et selskap jeg mente så svært bra ut, og som jeg så svært liten nedside i. At kursen har gått såpass mye er selvsagt flaks, men det er slike ukjente og underanalyserte selskaper jeg leter etter. Målet må være å finne en slik juvel hvert år.

Det var en rolig måned når det gjelder kvartalsrapporter, med kun Hooker Furniture som rapporterte. Jeg er godt fornøyd med tallene, med kun 5% nedgang i salget fra året før og et solid overskudd. Det er fortsatt et tap for året, men det kommer av nedskrivninger. Balansen og kontantstrømmen ser bra ut, og jeg ser ikke noen grunn til at selskapet ikke skal fortsette den gode trenden oppover siden april.

Solaris Oilfield Infrastructure er beste selskap denne måneden, med en oppgang på 21%. Årsaken er nok at oljeprisen tikker stadig oppover, som gjør at aktiviteten fortsetter oppover. De hadde en investor-presentasjon i starten av desember, og gikk svært godt etter denne. Det kom også en nyhet om at selskapet har inngått et samarbeid med AWS (Amazon) om analyse av data, uten at jeg har satt meg mer inn i hva dette innebærer.

Micron Technologies har også fortsatt oppover denne måneden, opp 17%. Den begynner kanskje å nå den målprisen jeg har satt meg, men vil ta en grundigere vurdering før et eventuelt salg. Jeg ser flere analytikere begynner å skifte fra salgsanbefaling til kjøpsanbefaling. Jeg har ikke sett store endringer prisene på minne gjennom det siste året, de virker å ha svært stabile.

Grieg Seafood har også gått opp 11% denne måneden, som har betydning siden det er en av de største posisjonene. Det er ingen nyheter, og prisene på laks er fortsatt lave. Med andre ord forventer jeg ikke noen gode resultater de neste kvartalene, men spent på hvordan det ser ut om et år.

Jeg han også nevne G-III Apparel Group som jeg solgte rett før kvartalsrapporten også gikk 17% denne måneden frem til salget, og så langt ser det ut til at jeg solgte nesten på topp. Jeg synes kvartalsrapporten så bra ut, selv om omsetningen naturlig nok gikk ned en del.

Med salget av G-III Apparel Group så har jeg nå 10 selskaper i porteføljen, og ca 33 000 kroner i kontanter. Jeg ønsker å finne nye selskaper å investere i, men har ingen hast. Jeg er noe belånt i resten av totalporteføljen, som gjør at det er greit å ha litt frie kontanter i tilfelle vi får en korreksjon.

Jeg vil fortsatt følge med PBF Energy som jeg vil redusere etter hvert som den forhåpentligvis går oppover mot 10 dollar i verdi. Den kan også være aktuelt å øke i iRobot Corporation etter hvert.

Det blir spennende å se hva 2021 vil bringe, men jeg synes jeg er godt posisjonert for et bra år med de 10 selskapene jeg er investert i. Det er mange forskjellige selskaper, som jeg synes har god oppside fremover.

I løpet av januar skal jeg gå gjennom de fleste av aksjene jeg har kjøpt eller solgt i 2020, og da vil jeg naturlig nok komme innom mange av selskapene i alfaporteføljen.

Fremover kommer mange av selskapene med nye årsrapporter, som blir spennende å lese. Hvordan selskapet skriver om det siste årets utfordringer vil nok gjøre beretningene fra ledelsen mer interessante enn på mange år.

Ut far det jeg kan se så skal Micron Technologies og United Rentals rapportere nå i januar.