Alfaporteføljen april 2021

Etter fem gode måneder hvor porteføljen har slått indeksen, kom det en måned med underprestasjon. Porteføljen gikk -3.96% mot indeksen som gikk +1.21%. Med det kom den dårligste måneden siden mars i fjor.

Lurer du på hva alfaporteføljen er? Les mer om eksperimentet her, og historikken her.

Alfaporteføljen per 30.april 2021

Det ble ingen salg og ett kjøp i løpet av april, og det ble påfyll av Grieg Seafood. Jeg hadde i mars solgt unna posisjonen jeg hadde utenfor alfaporteføljen, fordi Grieg var høyere enn de hadde vært på en god stund, og jeg ønsket å samle alt på samme sted.

Rundt 13. april kom Carnegie med en svært negativ rapport om Grieg Seafood, som mener aksjen bør unngås helt. Det medførte et fall på rundt 10%, og jeg benyttet sjansen til å kjøpe tilbake aksjene på 78 kr i alfaporteføljen.

Siden da har Grieg Seafood gått bra opp igjen, og er i dag tilbake på 88 kr. De rapporterer førstkommende uke (12. mai), så da blir det spennende å se hvordan resultatene ser ut.

Prismål

Jeg har ikke gjort noen oppdateringer i prismålene mine. I mars-oppdateringen gav jeg en litt nærmere forklaring på hva de forskjellige tallene betyr. Fortsatt er sju av aksjene på et prisnivå som gjør at jeg er åpen for å øke posisjonen.

LifeVantage Corp har vært den dårligste aksjen den siste måneden, og er også mye ned siden jeg kjøpte den for tre måneder siden. Den har nådd sitt laveste nivå siden 2018.

De rapporterte om lavere omsetning og lavere inntekt siste kvartal i forhold til året før, men det hadde jeg forventa ettersom pandemien ikke slo like hardt inn på kvartalsrapporten for et år siden.

De tjener penger, forventer en EPS litt under $1 for året og har potensiale for å vokse igjen når samfunnet åpner opp igjen. De har nesten ikke gjeld, RoE på over 30% siste tre år og en EV/EBIT på under 5.

Dette er helt klart en kandidat for å øke posisjonen. Nå som det er 3 måneder siden jeg kjøpte første gang, kan det godt hende jeg øker i løpet av måneden.

Ebix Inc rapporterte også endelig for fjerde kvartal, som også ser veldig bra ut. Omsetningen er opp 50% siste år, mens EPS er litt ned. Selskapet har fortsatt en PE-ratio på rundt 10 og solide vekstimpulser. Jeg har ikke fått lest årsrapporten enda, men tror også dette kan være en kandidat for økt posisjon etter hvert.

PBF Energy rapporterte for første kvartal, og fikk et lite tap. Dette var forventa, og jeg synes den finansielle posisjonen ser svært bra ut. Med gjenåpning av samfunnet tror jeg oljeraffineriene får mye å gjøre og godt betalt. Dog er dette en posisjon som ikke passer inn i alfaporteføljen lenger, men jeg planlegger å sitte med den til den nærmer seg 20 dollar.

Hooker Furniture er en av posisjonene som begynner å se riktig så bra ut, og de rapporterte gode tall og forteller om økende etterspørsel etter møbelproduktene deres. Dette er en aksje som kan begynne å nærmere seg prismålet mitt for salg om de får et byks oppover snart.

Jeg synes porteføljen ser veldig spennende ut nå, og med unntak av PBF Energy mener jeg alle selskapene har potensiale for vekst og multippelekspansjon – såkalt Davis Double Plays.

Jeg har fortsatt 26 000 kr i kontanter, som jeg antar jeg kommer til å sende inn i LifeVantage. Jeg kommer trolig også til å skyte inn friske penger i løpet av sommeren slik at jeg kan utvide noen andre posisjoner. Jeg er spent på om iRobot Corp faller nok til å komme under kjøpskursen min, for det er en posisjon jeg er svært interessert i å øke i.

Neste måned er det klart for rapporter fra Solaris Oilfield Infrastructure, Essent Group, iRobot, Komplett Bank og Sprouts Farmers Market. Med andre ord mye å følge med på i mai.