Alfaportefølje august 2020

I august gav alfaporteføljen en avkastning på -1.29% til 240 977 kr, i motsetning til indeksen som gikk opp 1.92%. For første gang på fem måneder underpresterte den altså med -3.21%.

Usikker på hva alfaporteføljen er? Les mer om eksperimentet her, og historikken her. Aksjene jeg har analysert finner du her. Oppdateringer fra før 2020 ligger på spareplan.no.

Alfaporteføljen per 31. august 2020

Aksjer solgt i august 2020

Den femte måneden ble det altså igjen indeksen som gikk best den siste måneden. Det er svært travle dager, så denne forsinka oppdateringen blir av de korte slaget. Jeg har gjort hele fire endringer i porteføljen, og skal gå over disse, men kommer ikke til å gå gjennom nyheter fra de andre selskapene med mindre det er noe spesielt.

Jeg har valgt å selge posisjonen min i Thor Industries, og kommer ut av den med en fortjeneste på 92.2% siden kjøpet sist sommer med salg på $108.22. Verdien på selskapet er nesten doblet, og har dermed nådd det jeg anser som omtrent riktig pris. Denne bobilprodusenten er en av få aksjer som har kommet svært godt ut av korona-krisen.

Den andre norske posisjonen jeg kjøper i alfaporteføljen er Grieg Seafood, det selskapet som jeg anser som den største vekstkandidaten innen norske oppdrettere. Etter en skuffende kvartalsrapport falt kursen såpass mye at jeg bestemte meg for å starte en posisjon i alfaporteføljen, jeg eier den allerede i utbytteporteføljen. Denne kan det godt hende jeg kommer til å bygge en større posisjon over tid.

Movado Group kjøpte jeg som en ren verdiinvestering. Selskapet produserer klokker blant annet under merkene Coach, Tommy Hilfiger, Hugo Boss og Lacoste – i tillegg til sine egne. De har også egne butikker, og har derfor fått kjenne pandemien på kroppen. Jeg har har utført fundamental analyse, og anser en pris rundt $17 som riktig. Jeg kan komme til å øke denne posisjonen hvis min kvantitative analyse også støtter at det er et godt kjøp.

GIII Apparel Group kan sammenlignes litt med Movado, ved at de produserer klær under lisensierte merker, i tillegg til egne. De har et hovedfokus på jakker, og lager for blant annet Tommy Hilfiger, Levi’s og Calvin Klein. GIII Apparel Group har hatt mindre problemer med pandemien, men har også falt mye de siste årene. Denne anser jeg som riktig priset på rundt $23.

Det er en viss risiko for at Movado Group og GIII Apparel Group er priset så lavt i forhold til historisk pris og nøkkeltall av en grunn. Hvis jeg ikke finner denne grunnen i min kvantitative analyse kommer jeg trolig til å øke i begge disse etter hvert.

Aksjen som har gått mest i august er Hooker Furniture, som ikke har hatt noen spesielle nyheter. Den er nå på det høyeste nivået den har vært på så langt i år, og jeg er igjen i pluss.

Den som har utvikla seg dårligst er minneprodusenten Micron Technology, blant annet på grunn av forventa dårligere marked.

Jeg er igjen oppe i 11 posisjoner, og kan tillate å øke i eksisterende eller kanskje finne ett nytt selskap. Jeg har fortsatt 53 000 kroner i kontanter i alfaporteføljen, som gjerne skulle vært investert i gode posisjoner.

Oljeaksjene PBF Energy og Solaris Oilfield Infrastructure synes jeg ser attraktive ut nå, og forventer egentlig at oljeprisen skal opp et stykke til over de neste årene. Jeg har også 4-5 selskaper jeg ser nærmere på for å se om det kan være gode kandidater for kjøp.

Per i dag ser jeg ikke noen opplagte salgskandidater – etter at jeg solgte Thor Industries. Det hadde også vært greit med en rolig måned for porteføljen, jeg merker at jeg synes det blir litt vel mye kjøp og salg gjennom en sånn måned.

Hvis jeg rekker det, skal jeg følge med på GIII Apparel Group, Hooker Furniture Group og Micron Technology som etter planen skal rapportere i september.