Aksjeporteføljen Q2 2022

Ambisjonen om å få tid til å gå gjennom alle rapportene for selskapene jeg eier var nok litt ambisiøst. Jeg velger derfor å legge ut Q2-oversikten nå, uten full gjennomgang.

Jeg tok ikke en gjennomgang av alle nøkkeltalla denne gangen, så jeg har ikke prisingen på porteføljen tilgjengelig. Jeg ser det blir litt lenge fra kvartalet er ferdig, til jeg får lagt ut kvartalsrapport når jeg skal vente til alle selskapene har rapportert ferdig. Derfor velger jeg å utsette kvartalsrapportene mine med en måned, slik at jeg gjør opp status i starten av november, februar, mai og august. På den måten er kvartalsrapportene allerede i gang, slik at jeg får gjort det over en litt kortere periode.

For å følge hvilke oppdateringer jeg gjør i enkeltaksjer, så refererer jeg til spareplan-statusoppdateringene. Der går jeg gjennom både kjøp og salg, samt hvilke verdier jeg mener ligger i de forskjellige aksjene.

Jeg har i det siste lagd meg en del regler for å unngå å gjøre forhasta og overilte beslutninger rundt enkeltaksjer. Det har vært perioder hvor jeg har kjøpt og solgt mange selskaper og på kort tid, og for å unngå dette så skal jeg prøve å kjøpe og selge maks en gang hver uke. På den måten blir jeg tvunget til å tenke litt bedre gjennom avgjørelsene.

To år på rad har jeg hatt et stort kjøpsrush i februar, hvor jeg i år kjøpte både Semler Scientific, Johnson Outdoors, LifeVantage, Asos, Meta, Seritage Growth Props, Danimer Scientific, Palantir og Sea innenfor en uke. Årsaken var at vi hadde sett ganske store fall i en del av disse aksjene allerede, og jeg tenkte at nå var tiden god for å gå inn. Det gjorde at jeg ikke fikk tatt en grundig nok vurdering av alle selskapene og hadde ikke regna godt nok på verdien. Når man har kontanter tilgjengelig føles det noen ganger ut som de brenner i lomma, og man har lyst til å sette de i arbeid over en kort periode.

Jeg tror alle disse selskapene er mindre verdt i dag, og falt jo selvsagt videre utover våren. Noen innså jeg at jeg ikke hadde vurdert godt nok, og solgte litt senere på våren, som gjorde at jeg kom unna med forholdsvis små tap. Dette gjelder både Palantir og Sea. Mange av de andre har vært en trist reise utover våren og sommeren.

En annen regel jeg har innført for meg selv, er at jeg skal vente tre måneder mellom hvert kjøp i samme selskap. Jeg har sett at når jeg har kjøpt meg inn i såkalte fallende kniver, får jeg fort et knytning til min gjennomsnittlige kjøpspris, og når aksjeprisen faller mye under den får jeg lyst til å øke. Det har gjort at jeg blant annet gjorde to kjøp i løpet av tre dager i Elmera Group (tidligere Fjordkraft) i april, mens kursen har fortsatt å falle jevnt og trutt siden da. Hadde jeg ventet med kjøp nummer to der kunne jeg fått langt flere aksjer til samme pris.

Det å identifisere egne psykologiske svakheter, og lage regler for å håndtere de tror jeg er veldig nyttig for bli en bedre investor.

Enkeltaksjer etter Q2 2022

Aksjene i porteføljen

Prosus

Alphabet

Alibaba

Meta Platforms

Grieg Seafood

Elmera Group

Dropbox

Baidu

LifeVantage

Intel

Austevoll Seafood

Europris

Betsson

Komplett Bank

Perdoceo Education Corp

Seritage Growth Properties

Corsair Gaming

PayPal

Spotify

Petrobras

Semler Scientific

Johnson Outdoors

Balder

Blue Hat Interactive

Danimer Scientific

iRobot Corp

Ebix

Det ble en litt annerledes oppdatering denne gangen, men får forhåpentligvis litt mer tid og motivasjon til å ta en grundig gjennomgang av posisjonene i november, hvor jeg også skal prøve å ha oppdaterte vurderinger av fundamentalverdi for flere selskaper.

Jeg har for øvrig fjern CAGR-oversikten under, fordi det ikke gir mening med den typen beregning jeg gjør i excel. For å kunne regne ut korrekt CAGR må jeg bruke mer avanserte beregninger enn verdi+salgspris minus kjøpspris og beregne på antallet dager siden første kjøp.