Status for juni 2024

Prøver å bruke litt av sommerferien med å komme up to date på månedsoppdateringene. Juni ble svært bra, med solid oppgang på spareplanen. Ingen kategorier skilte seg ut negativt heller.

Advarsel:
Det er viktig at du ikke anser dette som økonomisk rådgivning. Jeg er en amatør som forsøker å forvalte pengene aktivt selv, og inviterer deg til å følge med på hvordan jeg gjør dette.

Dette er mine vurderinger og analyser, og du må finne din egen metode for sparing. Aksjeanalyse og investering har blitt en hobby jeg liker svært godt, og er årsaken til at jeg fortsetter med dette. Hadde jeg ikke hatt den interessen hadde jeg trolig brukt mer av pengene på forbruk og mindre på sparing.

Status: 2 451 775 kr

Det har allerede gått tre måneder siden jeg skrev sist oppdatering om enkeltaksjer, og i mai tok jeg en ny gjennomgang av alle enkeltaksjene jeg eier. Denne kan du se under.

Jeg prøver å holde meg oppdatert på de fleste selskapene jeg eier, men får nok ikke tid til å lese enhver kvartalsrapport. Strategien min må nok derfor sies å være noe kvantitativ fortsatt, selv om jeg håper og tror at jeg får bedre tid til å sette meg inn i selskaper kvalitativt på sikt. Med en ettåring i huset er det begrensa hvor mange timer det blir i uka på selskapenes rapporter. Men etter at Nordnet fikk in Quartr i appen har det blitt mye enklere å høre kvartalsrapporter på trilletur!

Det er to nye selskaper som har kommet inn det siste kvartalet, kinesiske PDD og svenske Bravida Holding. Mer om selskapene er det mulig å lese i de to siste statusoppdateringene. Jeg har solgt meg helt ut av Spotify, Intel og Lifevantage over de siste tre månedene. Også det er det mulig å lese om i de siste rapportene. Jeg kjøpte også et helt nytt selskap og solgte meg ut av et annet på tampen av måneden etter at jeg tok ut rapporten av enkeltaksjer, som du kan lese om lenger ned.

Kjøp og salg av aksjer

13.05.24 – Solgte 1000 aksjer i Elmera Group på 32.05 kr (32 002 kr)
Jeg har fortsatt å selge meg ned i Elmera Group, ettersom det var over tre måneder siden siste salg. Elmera Group eier blant annet Fjordkraft, og har historisk sett ut som et kvalitetsselskap, men jeg klarer ikke å se at de skal ha konkurransefortrinn som gjør at de klarer å komme opp mot den lønnsomheten vi har sett tidligere. Dessuten ligger det politisk risiko her, ved at politikerne kan komme med sprell som gjør det vanskeligere for strømleverandørene.

15.05.24 – Solgte 13 aksjer i Spotify på $298.32 (41 566 kr)
Et selskap jeg har vært så i tvil om jeg skulle selge meg helt ut av har vært Spotify. Jeg har tro på at Spotify kan bli enerådende innen lydunderholding med musikk, podcast og lydbøker. Men jeg har bestemt meg for at jeg skal kun investere i selskaper hvor jeg klarer å regne hjem en verdi, og med Spotify er det svært vanskelig synes jeg. De tjener så vidt penger, men med en tredobling i kursen over det siste 1,5 året så klarer jeg ikke å forsvare å eie Spotify. Det kan godt hende at etterpåklokskapen vil vise at det var dumt å selge, men jeg må følge disse prinsippene.

15.05.24 – Solgte 250 aksjer i Ebix på $0.40 (1025 kr)
Ebix har jeg skrevet om tidligere, og har da beskrevet det som et alt eller ingenting-bet. Dessverre ble det ingenting ut av det, og jeg selger disse aksjene nå med et tap på rundt 98%. Jeg hadde investert rundt 50 000 kr i Ebix, og har tatt med meg mange lærdommer herfra.

• Forstå selskapet godt nok til å kunne forklare hvordan de tjener penger
• Vær svært skeptisk til selskaper som kjente shortere vedder mot
• Ikke putt mer penger inn bare fordi det vil senke snittprisen på aksjene dine, behandle nye kjøp som du ikke har aksjer i selskapet fra før

Noen dyrekjøpte erfaringer, men så har jeg lagt Ebix og Robin Raina bak meg.

30.05.24 – Solgte 160 aksjer i Semler Scientific på $32.91 (55 279 kr)
Nok et salg kom helt på tampen av måneden, da helseteknologiselskapet Semler Scientific annonserte at de ville kjøpe bitcoin for majoriteten av kontantene de hadde på bok. For meg kom dette helt ut av det blå, og var et stort rødt flagg for min del – jeg solgte derfor alt.

Hvorfor dette selskapet skulle velge å satse på bitcoin som «primary treasury reserve asset» skjønner jeg ikke, og det var ikke det jeg hadde tenkt jeg var investert i. Det kan godt hende at dette går helt fint altså, men investeringen endret seg for min del, og jeg måtte i så fall tatt en helt ny vurdering. Jeg har ikke klart å finne informasjon som gjør at jeg tror selskapets styre eller ledelse har noen spesiell kunnskap om bitcoin.

Jeg får se positivt på at handelen selvsagt skjøt i været etter nyhetene, og jeg kom meg ut på en ganske bra pris etter at kursen har rast etter to dårlige kvartaler.

30.05.24 – Kjøpte 25 aksjer i Airbnb på $146.20 (38 663 kr)
Airbnb er det nye selskapet jeg har kjøpt, og erstatter kanskje Spotify som det mest «moderne» selskapet i porteføljen. Selskapet har hatt grønne tall en stund, og ved siste rapport var P/E og EV/FCF på rundt 20. Dette er lavere enn markedet generelt, og jeg tror Airbnb skal vokse i mange år fortsatt.

De har svært god kapitalavkastning med 70% RoE og 53% RoIC for 2023. Bruttomarginen er på 83% og FCF-marginen er på 30%. Dette er tall som man ser på selskaper med svært høy kvalitet, og jeg tror Airbnb skal kraftig opp i multippel og vekst over de neste 5-10 årene. Jeg har som mål å bygge en betydelig posisjon i dette selskapet, som også har en utrolig nettverks-moat, altså konkurransefortrinn ved at det er vanskelig å utfordre de og vanskelig å forlate plattformen hvis man først holder på med utleie.

Det største konkurrenten på sikt tror jeg kan bli Booking, som har hovedfokus på hoteller i dag. Et utrolig spennende selskap som har fått svært gode tall.

Resultatet for mai ble dermed +77 302 kr. Alt har her bidratt, inkludert sparing som endelig hjalp til i porteføljen. I mai er det utbetaling av overskuddsdeling i selskapet jeg arbeider, hvor man fordeler en andel av overskuddet i selskapet likt på alle ansatte. Håper også å få spart litt i juni når feriepengene kommer, hvis ikke blir det nok vanskelig å nå målet om 100 000 kr i sparing i år.

Ingen store planer for porteføljen for tiden, fortsetter å lese, lytte og lære så godt jeg kan.